Причиной предстоящего спада является ввод в эксплуатацию на Ближнем Востоке крупных дополнительных олефиновых и полимерных производственных мощностей на основе газа, имеющих преимущества в области затрат. Тем не менее, европейские производители твердо уверены, что, несмотря на тяжелые удары, нанесенные 2008 годом, предусмотрительность, интеграция и тщательное управление затратами позволят создать достаточно прочную оборону, позволяющую продержаться до тех пор, пока глобальный спрос не начнет соответствовать имеющимся новым мощностям. «Мы ожидаем ввода в эксплуатацию от 7 до 8 миллионов метрических тонн в год новых этиленовых мощностей за период с данного момента по это же число будущего года», - говорит Жоффре Пети, старший вице-президент по стратегии и обслуживанию компании Total Petrochemicals. По словам Пети, на мировом рынке, объем которого в прошлом году составлял 115 миллионов метрических тонн, добавление такого объема производственных мощностей повлияет на ситуацию во всех регионах, включая и Европу. «Работа этих мощностей, в основном, базируется на использовании эффективных сырьевых материалов, поэтому они, несомненно, завоюют свою долю глобального рынка», - говорит он. По словам Тони Поттера, директора по олефинам в Европе, на Ближнем Востоке и Африке компании СМА51 (Дюссельдорф), ожидается, что пуск первой очереди этих мощностей начнет свою серьезную атаку на рынок в первом и втором кварталах будущего года, вызвав цикл спада доходности на протяжении периода до 2011 года для компаний, работающих в области крекинга продуктов на основе нафты, во всех регионах. А европейские производственные мощности функционируют преимущественно на основе нафты. Как говорит Эндрю Бенсон, аналитик из City (Нью-Йорк), некоторые ближневосточные производственные мощности уже вступили в строй, и иранский импорт уже начал создавать препятствия для производителей этилена из Азии. Тем не менее, рыночные колебания, имевшие место в Европе на протяжении последних шести месяцев, в большей степени касались волатильности энергетических рынков и потрясений со стороны потребителей, отмечает Грэм ван Хофф, вице-президент по глобальным основным химическим продуктам компании Shell Chemicals. По его словам, «в полной мере воздействию ближневосточных производственных мощностью еще предстоит показать себя». Волатильность цен на нефть и нафту тяжело ударили по европейским производителям, наглядно продемонстрировав масштабы преимущества ближневосточных компаний в области затрат. Маржа в области крекинга в Европе была, как отмечает Бенсон, во втором квартале этого года на самом низком уровне с 2002 года. Более мелкие производители в Европе, у которых более высокие фиксированные затраты, продавали, по его словам, себе в убыток. Как рассказывает ван Хофф, расчет по олефиновым контрактам второго квартала происходил в Европе в момент, когда цены на нафту были 900 долларов за метрическую тонну. «Но к третьему месяцу квартала, цены на нафту были уже 1,150 долларов за метрическую тонну», - рассказывает он. – «Крекинг нафты в Европе был нестабилен при высокой волатильности маржи из-за существенного усиления волатильности на рынке нафты и связанных с ее обработкой энергоносителей, но стабильных квартальных цен на олефин». В результате, некоторые производители возобновили попытки переключиться на месячные контракты по олефину вместо квартальных. Компания Ineos выпустила заявление в конце июля, в котором говорилось, что «пришло время» переходить от квартальных цен на этилен и пропилен в Европе к месячным. Компания заявила, что высокие и волатильные цены на нефть затрудняют формирование соотношения спроса и предложения, вызывают значительные «коррекции» цен на этилен и пропилен, которые подрывают бизнес компании по работе с производными. Ван Хофф говорит, что по антимонопольным причинам, компания Shell не осуществляет публичного обсуждения своей месячной или квартальной ценовой политики в Европе. Европейская маржа в области крекинга в настоящее время хорошая, «поскольку нефть и нафта существенно подешевели в третьем квартале», - говорит Поттер. – «Но маржа была небольшой в первом и втором кварталах, поэтому, по словам операторов, одно компенсирует другое», - говорит он. «Нет сомнения в том, что будет коррекция в четвертом квартале», - говорит Поттер. – «Покупатели производных ожидают снижения цен в конце третьего квартала, поэтому они покупают только то, что им крайне необходимо. Сентябрь был месяцем небольшого спроса», - говорит он. – «Четвертый квартал не станет «убойным» для европейским операторов крекинга, но отрасль, несомненно, находится на грани образования избытка поставок из-за введения новых ближневосточных производственных мощностей». Ван Хофф считает, что из-за волатильности рынка сырьевых материалов и энергоносителей трудно сказать, каков цикл пиков и падений, и измерить соотношение спроса и предложения. «В системе сейчас существуют сильные помехи, это, очевидно, из-за рынка энергоносителей, который очень волатилен. На рынках осознают, что при крупных повышениях потребления энергии в таких странах, как Китай и Индия, добыча нефти не будет очень быстро увеличиваться». |
